هو أحد الأحزاب الرئيسية في اليمن الموحد بعدما كان الحزب المهيمن في ما كان يسمى اليمنالجنوبي. وهو أحد مكونات اللقاء المشترك الذي تأسس مطلع 2003, ويضم أحزابا متعددة المشارب بينها حزب التجمع اليمني للإصلاح الإسلامي, والتنظيم الوحدوي الناصري, وحزب البعث العربي الاشتراكي القومي. التأسيس تأسس الحزب الاشتراكي اليمني في أكتوبر/تشرين الأول 1978 في الجزء الجنوبي من اليمن الذي عرف ب"جمهورية اليمن الديمقراطية الشعبية" حتى تحقيق الوحدة اليمنية عام 1990. حين تأسس, استمد الحزب مرجعيته من التراث الماركسي اللينيني, وبعد حرب الانفصال اندلعت عام 1994, قام الحزب بمراجعة بعض أفكاره المتعلقة بالدين وحق القوميات, فضلا عن إدانة حرب الانفصال, ليقترب من الأحزاب ذات المرجعية الاشتراكية. النضال الوطني شارك الحزب الاشتراكي في النضال ضد البريطانيين في جنوباليمن إلى جانب قوى وطنية أخرى. شارك الحزب في حرب التحرير مع الأحزاب الأخرى تحت مظلة القومية المدعومة من اليمن الشمالي سابقا ومصر, وانتهى النضال المشترك بجلاء البريطانيين عن الجنوب عام 1967. الانفصال والوحدة أيد قادة الحزب الاشتراكي حرب الانفصال التي اندلعت بعد أربع سنوات فقط من اتفاقية الوحدة بين الشمال والجنوب, وانتهت بهزيمة القيادات الجنوبية. وبعد خسارة الحرب لجأ جل القادة الجنوبيين, وعلى رأسهم علي سالم البيض إلى المنافي, في حين باشر الحزب إعادة تشكيل نفسه. قاطع الحزب الاشتراكي رسميا انتخابات 1997, بينما ترشح عدد من أعضائه مستقلين. وتقدم الحزب لانتخابات الرئاسة عام 1997, ثم شارك في 2003 في الانتخابات البرلمانية وحصل على 8% من المقاعد. اغتيل القيادي في الاشتراكي عمر جار الله في ديسمبر/كانون الثاني 2002 بالرصاص بينما كان يحضر مؤتمرا لحزب الإصلاح في العاصمة صنعاء. الأمناء العامون عبد الفتاح إسماعيل (1978/1980). علي ناصر محمد (1980/1986). علي سالم البيض (1986/1994). علي صالح عباد (1994/2005). ياسين سعيد نعمان (منذ 2005).
