الحاجة إلى تشديد نقدي "أكثر قوة" لمعالجة التضخم... هذه هي العبارة التي بدأ استخدامها على نطاق واسع في مجتمع المصرف المركزي. سيكون محافظو المصارف المركزية الذين يرفعون أسعار الفائدة الحقيقية، بمثابة رياح معاكسة مستمرة لأسواق تداول العملات الأجنبية وغيرها من الأصول المالية. الدولار الأمريكي: اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المرتقب إن رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع هو بمثابة صفقة منتهية، ويبدو أن الالتزام المسبق بحركة بمقدار 50 نقطة أساس في يوليو محتمل للغاية. سيكون رد فعل السوق مدفوعًا بشكل أساسي بأي أدلة حول تباطؤ محتمل في التضييق في سبتمبر القادم في المؤتمر الصحفي للرئيس جيروم باول. في الوقت نفسه، لا تزال قوة الدولار الأمريكي مدفوعة بإعادة تسعير أعلى في توقعات سعر الفائدة الأمريكية الفيدرالية، حيث سارعت الأسواق إلى تحديد سعر رفع الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. كما أنه لا ينبغي استبعاد أن يستمر المستثمرون في رفع توقعاتهم، والبدء في التفكير في رفع بمقدار 100 نقطة أساس. الجدير بالذكر أنه يبلغ سعر الفائدة النهائي الضمني بالسوق لمنتصف عام 2023 حوالي 10-15 نقطة أساس فوق 4.0٪، بعد أن ارتفع بحوالى 70 نقطة أساس منذ الخميس الماضي (قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي). تظل الحاجة الملحة إلى محاربة التضخم مع ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية بمثابة رياح معاكسة لأصول التداول، حيث عانت أسواق الأسهم بشكل كبير وأسواق العملات الرقمية المشفرة على مختلف منصات التداول بما في ذلك SquaredFinancial. كما يجب أن تستمر بيئة المخاطرة الحذرة هذه في تفضيل الدولار وتقديم المزيد من الدعم النسبي للعملات الأجنبية الأخرى بما في ذلك الين الياباني. اليورو الأوروبي: ارتفاع في الأسعار وانخفاض في قيمة العملة تعرضت عملة اليورو الأوروبي للمزيد من الضغط منذ اجتماع المصرف المركزي الأوروبي، حيث يبدو أن ارتفاع أسعار الفائدة في منطقة اليورو عقب المؤتمر الصحفي المتشدد للرئيس كريستين لاجارد يلحق ضررًا أكبر بالعملة الأوروبية ويسبب تدهور معنويات المخاطرة، ما رفع من قيمة الدولار الأمريكي. قد تستمر فروق الأسعار في مواجهة ضغط متزايد في الأيام المقبلة نظرًا لبيئة المخاطرة غير المستقرة. من المتوقع أن ينعكس هذا في بعض الضغط على زوج تداول اليورو مقابل الدولار الأمريكي (EUR/USD) على منصات التداول عبر الإنترنت مثل SquaredFinancial. من الممكن أيضا أن يؤدي ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي وارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية قصيرة الأجل إلى كسر زوج EUR/USD ما دون 1.0600 في حركة إلى منطقة 1.0500 / 1.0520. المصرف المركزي الأوروبي الجنيه الإسترليني: تسعير سبع ارتفاعات من بنك إنجلترا في نهاية العام! هناك بالتأكيد عدد من العوامل التي تشير إلى ضعف الجنيه الإسترليني في الوقت الحالي، ولكن توقعات سعر الفائدة المدعومة من بنك إنجلترا وفرت بالفعل أرضية في الوقت الحالي، واستقر زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي في المركز من منطقة 1.20 إلى 1.25. في الوقت الحالي من المتوقع رؤية زوج الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني GBP/USD يستقر فوق منطقة ال 1.20، وبقاء زوج اليورو والجنيه الاسترليني حول منطقة ال 0.8550 إلى 0.8600. الروبل الروسي: أداء قوي وسط العقوبات الاقتصادية المفروضة ومن ناحية أخرى، تقع الأنظار إلى اجتماع مصرف روسيا المركزي بشأن معدل الفائدة، المتوقع الإجماع فيه على خفض سعر الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس إلى 10٪. كان الروبل قوياً بشكل استثنائي بالنظر إلى أن تدفقات الحساب الجاري تهيمن الآن على ما تبقى من تداول الدولار الأمريكي/الروبل - بلغ فائض الحساب الجاري 110 مليار دولار أمريكي في الفترة من يناير إلى مايو من هذا العام. لا ينبغي التوقع بانخفاض كبير في الروبل إلا بعد أن تبدأ مشتريات الطاقة الأجنبية في التباطؤ (في وقت لاحق من هذا العام).
