دورة تدريبية لموظفي هيئة المساحة الجيولوجية بالبيضاء    حكم جائر بالمليارات على موظف صغير في مطار عدن مقارنة بإهداء العليمي للحوثيين أربع طائرات    59 قتيلاً وأكثر من 16 ألف نازح جراء الإعصار "جيزاني" في مدغشقر    تحذيرات أوروبية: "أرض الصومال" سيتحول لقاعدة صهيونية    ترامب: سأشارك في المفاوضات مع إيران في جنيف    بسيناريو مجنون" جيرونا يقتل أحلام برشلونة.. ويبقي ريال مدريد في الصدارة    تكريم مدربي الدورة التنشيطية لكمال الاجسام    مباريات الملحق المؤهل لثمن نهائي دوري أبطال أوروبا    شرطة المرور توجّه بضبط المتسببين بإغلاق الشوارع أثناء افتتاح المحلات    الفرح : العائدون من الانتقالي إلى السعودية يفضحون زيف الشعارات الجنوبية    تلاحم الجبل والساحل.. حشود الضالع تؤكد استحالة كسر إرادة الجنوب    وزير سابق: الاستقلال الجنوبي سقف لا يجوز التفريط به    احتجاجات الضالع في الميزان الأوروبي.. اختبار لمصداقية النظام الدولي    بيان هام صادر عن القيادة العليا للمقاومة الجنوبية.. رفض عودة رشاد العليمي وعساكره اليمنيين إلى عدن    أمن محافظة إب يضبط متهماً بقتل طفل في مديرية السبرة    بدأ إجراءات التسجيل بمركز اللغات بجامعة 21 سبتمبر    الترب يهنئ القيادة الثورية والسياسية بحلول شهر رمضان    هلال رمضان بين الحساب الفلكي والرؤية الشرعية: قراءة في معطيات "الثلاثاء"    ذلك المساء... حين أعاد الله تعريفي لنفسي..!!    اليمنية توضح حول أسباب تأخير الرحلات وتعديل المواعيد    القائم بأعمال الأمين العام للانتقالي يشيد بمليونية الضالع ويؤكد: إرادة الجنوب لا تنكسر    دمعة الرئيس المشاط    حريق مفاجئ يضرب سفينة شحن في ميناء سقطرى    "عمر" يفقد ساقيه ويقاتل من أجل حياة طبيعية في غزة    تدشين استبدال اسطوانات الغاز التالفة بالضالع بأسطوانات مصانة    مولت أعمال الصيانة مجموعة هائل سعيد انعم.. إعادة فتح طريق رابط بين تعز ولحج    تظاهرة حاشدة لأنصار الانتقالي في الضالع    "بهدفين نظيفين.. فريق الاتصالات يقص شريط افتتاح بطولة 'الصماد' بملعب الظرافي    توني يبعث برسالة إلى توخيل .. أرغب كثيرا في اللعب في المونديال    رافينيا: مبابي هو هداف مرعب    تفاصيل إحباط تهريب أكبر شحنات الكبتاجون في سواحل الصبيحة    الارصاد يتوقع صقيعاً على مناطق محدودة من المرتفعات وعوالق ترابية على الصحارى والسواحل    الحديدة: انطلاق المرحلة الثانية من مشروع التمكين الاقتصادي للأسر المتضررة من السيول    مائة عام من الكهرباء في عدن    السيد خواجه الربّان    عندما تُدار صناعة الطيران دون بيانات:مشروع المرصد العربي– لبيانات الطيران والانذار الاقتصادي المبكر Unified Arab Observatory – Aviation & Early Warning( UAO-AEW)    قائد لواء يمني يستولي على ثمانين مليون ريال سعودي في مأرب ويهربها الى صنعاء    رمضان.. موسم الاستقامة وصناعة الوعي    رمضان شهر الرحمات    مرض الفشل الكلوي (41)    عبدالكريم الشهاري ينال الماجستير بامتياز من جامعة الرازي عن دور رأس المال الفكري في تطوير شركات الأدوية    القائم بأعمال الأمين العام لهيئة رئاسة المجلس الانتقالي يلتقي نقيب الصحفيين والإعلاميين الجنوبيين    رمضان يا خير الشهور    بعد أن تخلت عنه سلطات بلاده.. برلماني يمني يوجّه طلبًا عاجلًا للمنظمة الدولية للهجرة    تعز.. معلمون يشكون من استمرار الاستقطاعات من مرتباتهم رغم إحالتهم إلى التقاعد دون صرف مستحقاتهم    اليمنية تحدد موعد انتظام جدولها التشغيلي إلى المحافظات الشرقية    كيف يساعدك الصيام على التخلص من إدمان السكريات؟    على أبواب رمضان: العالم يحتفل والجنوب ينتظر فرجاً لا يأتي    السامعي يعزي رئيس المجلس السياسي الاعلى بوفاة والدته    إطلاق حملة تكريم ودعم أسر شهداء عملية المستقبل الواعد    دية الكلام    تغاريد حرة.. أخترت الطريق الأصعب    التضامن مع حاشد شهادة على الوفاء    ابشِروا يا قتلة شبوة بعذاب جهنم الطويل.. طفل يتيم ابن الشهيد بن عشبة ينظر إلى تراب قبر أبيه وحسرة قلبه الصغير تفتت الصخر(صور)    هيئة الآثار: لا وجود لكهف أو كنوز في الدقراري بعمران    الجمعية اليمنية لمرضى الثلاسيميا تحذر من نفاد الأدوية الأساسية للمرضى    ارسنال يهزم سندرلاند3-0 وتشيلسي يفوز علي ولفرهامبتون 3-1 في الدوري الانجليزي    إب.. فريق "صقور بعدان" يتوج ببطولة كأس "بعدان" ال 18 بحضور جماهيري واسع    







شكرا على الإبلاغ!
سيتم حجب هذه الصورة تلقائيا عندما يتم الإبلاغ عنها من طرف عدة أشخاص.



ما هي المشتقات المالية وكيف يتم التداول فيها؟
التغيير نشر في التغيير يوم 19 - 04 - 2017

المشتقات المالية هي عبارة عن أدوات مالية تقوم باستمداد قيمتها من قيمة أصل مالي أو حقيقي، وأوقات أخرى من أداء إحدى المؤشرات السوقية، ويندرج تحت مسمى الأصول المالية على العديد من أنواع الأوراق المالية مثل السندات والأسهم والعملات، كما تضم الأصول الحقيقية للسلع الدولية مثل "المعادن، النفط، الذهب، الأرز، والقمح".
كما تعرف المشتقات المالية أيضاً بأنها نوع من أنواع العقود الفرعية التي تشتق من عقود أخرى أساسية للوازم أساسية، لينشأ عن هذه العقود الفرعية بعض الأدوات الاستثمارية المشتقة وهذا ضمن مصطلح الهندسة المالية.
والخلاصة من كل هذه التعريفات أن المشتقات المالية من عقود المعاوضة، وتكون لها مدة زمنية معينة بالإضافة إلى لوائح وأسعار معينة يتم الاتفاق عليها أثناء إبرام العقد بين كلاً من البائع والمشتري، ومن صورها المبادلات، العقود الآجلة، الاختيارات، والمستقبليات.
طبيعة المشتقات
لا تعتبر المشتقات المالية من الأصول العينية أو المالية، بل هي عقد مثلها مثل باقي العقود المعروفة لدينا، وينتج عنها إلتزام وحقوق لكلاً من طرف و الطرف الآخر.
من هم المتعاملون في المشتقات
هناك فئتين من المتعاملون في المشتقات ويتمثلون في:
أولا: فئة المستخدمون النهائيون، وهؤلاء هم الأشخاص الذين يعملون على إبرام العقود للعديد من الأغراض مثل غرض الضاربة أو الاحتياط، ويندرج تحت هذه الفئة عدد كبير من المؤسسات مثل شركات الإستثمار والتأمين، والمصارف، وصناديق الإستثمار والتقاعد.
ثانيا: فئة صناع السوق والوسطاء، وهم الأشخاص القائمين على تلبية الاحتياجات النهائية للمستخدمين، وهذا عن كونهم الاستعداد للقيام بالبيع أو الشراء، ويحققون الأرباح من الفروق التي تحدث في أسعار البيع أو الشراء التي يقومون بعرضها، وتشمل فئة الوسطاء كلاً من البنوك الفعالة في السوق العالمية، ومؤسسات الاستثمار.
اضرار استخدام المشتقات المالية
من الممكن أن يعرض استخدام المشتقات المالية البنوك والمؤسسات للعديد من المخاطر مثل:
1_ المخاطر السوقية: ترتبط هذه المخاطر بالتقلبات التي تحدث دون سابق إنذار في الأسعار الأساسية للأصول التي تكون محل التعاقد، كما أنه من الممكن أن يكون السبب في حدوثها نقص السيولة الذي يكون السبب في اضطراب أسعار العديد من الأصول وعدم القدرة على إبرام عقود المشتقات التي من شأنها الحد من هذا التدهور، ولذلك من المهم جدا أن يتم تحديد هذه المخاطر والأشياء المسببة لها لتحديد الطرق التي يمكن استخدامها للحد منها وعدم تكرارها مرة أخرى.
2_ المخاطر التنظيمية: وتلك المخاطر تكون مرتبطة بالخسائر الاقتصادية التي تحمل على كاهل المؤسسة أو المنشأة، وهذا يكون بسبب وجود العديد من نقاط الضعف في كيفية تشغيل وإدارة عقود المشتقات داخل الشركة نفسها، وذلك يحدث أيضا إذا لم يكن هناك تنظيم بين المسؤولين عن التعامل في الأسواق وبين المسؤولين عن الإثبات بالدفاتر المالية والقيد بالشركة.
3_ مخاطر الإئتمان: يكون السبب الرئيسي في حدوث هذا النوع من المخاطر هو عدم وفاء أحد أطراف العقد بالالتزامات الملقاة على كاهله بموجب العقد المشتق المبرم، وهذا النوع من الأضرار يعد الأكثر حدوثاً وخصوصا في السوق غير المنتظمة.
4_ مخاطر التسعير: من المعروف أن تسعير العقود المشتقة تحتاج إلى نماذج رياضية متطورة وخبرة كبيرة.
5_ مخاطر السيولة: ويكون السبب فيها هو عدم توفر القدرة اللازمة للتخلص من العقود المشتقة عندما تلزم الحاجة إلى ذلك.
6_ أضرار الرفع المالي: تحدث اضطرابات في الخسائر أو الأرباح المتعلقة بالعمل على هذه الأدوات بحد أقصى من اضطرابات إيراداتها، وهذا الذي يؤدي إلى أضرار كبيرة عند حدوث القليل من التغير في التكاليف أو الإيرادات.
7_ المشتقات المالية تسبب الأزمات: عدم فهم أدوات المشتقات المالية بشكل جيد تسبب في حدوث العديد من الأزمات المالية.

انقر هنا لقراءة الخبر من مصدره.